8月下旬，南方中籼稻陆续上市，价格低开高走。随着早稻收购进入后期，各市场主体开始积极入市收购中籼稻，籼稻市场短期趋强。随着粳稻及晚籼稻上市期临近，陈稻市场需求仍依靠拍卖解决，短期拍卖行情转好。

    南方中籼稻陆续上市

    进入8月下旬，湖南、江西、湖北及广西等地一季中籼稻开始陆续上市，价格低开。新稻上市，各市场主体逐步将目光投向新粮市场，入市采购比较积极，普通中籼稻粮库收购价2360～2400元/吨，较前一周涨20～40元/吨。

    分省情况如下：

    湖南省：据国家统计局湖南调查总队8月份发布的通报显示，今年湖南省水稻种植面积较上年大幅度减少，农业种植结构调整及耕地休耕治理是主要原因。2018年湖南水稻种植面积预计为6013.5万亩，比2017年减少345.9万亩，减幅5.4%。其中晚籼稻种植面积1947.5万亩，比上年减少302.4万亩，减幅13.4%；中籼稻种植面积预计为2208.7万亩，比上年增加271.5万亩，增幅14.0%。目前中籼稻已经陆续上市，开秤价普遍偏低，普通中籼稻市场主流收购价2320～2380元/吨，预计后期随着上市量的增加，价格还有上行空间。

    江西省：据江西省农业部门农情调度数据，2018年全省中晚籼稻播种面积2667.7万亩，同比增加27.9万亩，增幅1.1%；其中中籼稻播种面积697.5万亩，同比增加40万亩，增幅6.2%；双季晚籼稻播种面积1970.2万亩，同比减少12.1万亩，减幅0.6%。目前江西省中籼稻部分区域已经陆续上市，价格低开高走。市场购销逐步从早籼稻切换到中籼稻市场，且米企及贸易商对作为主粮的中晚籼稻市场更为关注，入市采购比较积极，带动中籼稻收购价稳中上涨。

    湖北省：受种植结构调整影响，湖北省中晚籼稻种植面积较上年大幅下降。由于生长期天气条件整体较好，稻谷质量普遍好于上年水平，但总产量要低于去年。目前中籼稻已经陆续上市，市场购销开始转向中籼稻市场，加工企业及贸易商采购积极，普通中籼稻市场主流收购价2360～2440元/吨，优质中籼稻市场收购价2800～2860元/吨，均较前一周涨40～60元/吨。

    广西自治区：目前广西中籼稻已经开始上市，受区储订单收购价格支撑，普通中籼稻收购价2700～2720元/吨，优质中籼稻珍桂矮收购价2800～2820元/吨。辖区大部分粮源被地方储备收购，受此支撑，短期广西中籼稻价格坚挺上扬。

    湖南早稻托市启动姗姗来迟 政策支持作用弱化

    今年早稻托市收购政策变动大，启动时间偏晚，对市场的支持作用比较弱化。前期仅有江西省部分符合条件的区域启动托市收购，托市收购量也比较少，截止到8月中旬末的收购量较去年下降约四成。从8月28日起，湖南省早稻托市收购开始正式启动，较去年晚了12天，湖南省在8月末启动早稻托市收购象征意义更大于实际意义。因为目前早稻收购已经进入尾声，作为收购市场主力的各级储备轮换工作基本完成，米企贸易商入市收购早稻积极性不高，均把收购重点放在中晚籼稻市场上。另一方面，湖南部分籼稻产区重金属超标问题严重，符合收储质量标准的早稻量偏少，即便托市收购政策启动，实际粮库能收到的合格粮源仍非常有限。

    据国家粮食及物资储备局最新数据统计，截止到8月20日，各类粮食企业累计收购早籼稻511.8万吨，同比增加15万吨，其中江西和湖南两大早籼稻主产省收购量为359万吨，约占总收购量的7成。通过同期总收购量和托市收购量的变化趋势可以看出，受最低收购价大幅下调影响，托市收购量逐渐减少，政策收储的支持作用越来越弱化，市场化收购量逐渐增加，早籼稻收购市场逐步转变成以市场化收购为主体，且这种趋势在今后或将表现的更加明显。

    据统计局发布的早稻产量数据可知，2018年我国早稻产量为2859万吨，同比减少128万吨,减幅4.3%。目前早籼稻累计收购总量约占产量的比重为17.9%。由于近年来早稻主要作为储备用粮，米企贸易商等各方主体用量不大，并且受早籼稻托市效果不理想的影响，各方主体入市收购非常谨慎。由于卫生指标不合格，目前市场上仍滞留了大量的早籼稻无法售卖，预计后期随着早籼稻收购渐入尾声，价格将稳中趋弱运行。

    不利天气频发 影响中晚稻后期生长

    目前南方中籼稻已经进入生长中后期，部分地区已经零星上市。整体气候对于定产非常关键。截止到8月26日，长江中下游大部分中籼稻处于孕穗至抽穗期，局地进入乳熟期；西南地区大部分处于抽穗至乳熟期，部分进入成熟期。全国中籼稻一、二类苗比例分别为26%和72%；一类苗比例较上周减少4%，二类苗增加4%。各主产省中，湖南一类苗比例高于上年和近五年同期，安徽、浙江、贵州、云南低于上年和近五年同期。双季晚籼稻大部分处于分蘖至拔节期，湖南北部局地进入孕穗期；华南大部分处于返青至分蘖期。全国双季晚籼稻一、二类苗的比例为26%、74%，一类苗与上周相比增加2%，二类苗减少2%。

    受台风“苏力”影响，本周南方部分籼稻产区将先后出现较强风雨天气，大风及暴雨天气将造成稻田内涝和作物倒伏，不利于中籼稻的抽穗乳熟成熟以及双季晚稻的返青分蘖和拔节。各地需做好稻田后期田间管理工作，抓住晴好天气及时排涝降渍，增加稻谷根区土壤通气性；针对土壤缺墒地区应适时灌溉，促进中籼稻稳健生长和产量形成。

    短期拍卖行情转好 陈稻需求粳强籼弱

    目前中晚稻市场距离新粮集中上市还有一段时间，市场供给主要来源于政策性稻谷拍卖。进入8月份，随着早籼稻拍卖暂时停止，中晚稻成为临储拍卖市场的主力，周度投放量维持在265万吨的水平。虽然目前终端大米市场仍处于消费淡季，但是中晚稻短期成交情况偏好。其中2013～2014年产中晚稻成交情况要好于2015～2017年产中晚稻；粳稻成交情况要好于中晚籼稻。影响拍卖结果的因素主要有两个，一是价格，二是稻谷质量，目前市场普遍缺乏优质稻谷，对质量偏好的低价稻谷需求强劲，对普通稻谷需求偏弱。这种情况在8月份的周度成交结果里可见一斑。8月份四周中晚稻拍卖成交量分别为26万吨、15万吨、28万吨和19万吨，均为近期较高的成交结果。据国家粮食交易中心数据统计，截止到8月28日，2018年政策性稻谷拍卖共计进行63次，累计成交2013～2017年产稻谷约790万吨，成交量高于去年同期水平，短期稻谷去库存效果比较明显。

    大米进口减出口增成为趋势

    自2018年5月份以来，随着东南亚新季稻米陆续上市，大米出口价格持续走低。截止到8月26日，泰国100%B级大米FOB报价425美元/吨，较5月初跌53美元/吨；越南破碎率5%大米FOB报价395美元/吨，较5月初跌55美元/吨。与此同时，国内大米消费淡季持续，价格也呈下降趋势，且跌幅超过国际大米，国内外大米价差逐渐收窄，进口米优势减弱，直接导致大米进口量大幅下降。据海关最新数据统计，7月份我国进口大米11万吨，环比减幅35%，同比减幅61%。1～7月累计进口大米188万吨，较去年同期减少53万吨，减幅22%。进口米对国内大米市场的影响逐渐弱化。

    与逐渐萎缩的进口形势不同的是，我国大米出口量持续增加，7月份出口大米22.7万吨，环比增幅38%，同比增幅185%。1～7月累计出口大米99.5万吨，较去年同期增加34.4万吨，增幅53%，为2006年以来同期最高出口量，低价出口策略比较有效，成为目前稻米去库存的有效补充手段，预计后期大米出口量或将持续增加，年度出口总量预计达到140万吨。

    长期看，由于2018年中晚稻最低收购价及陈稻竞拍底价全面大幅下调，中晚稻价格呈现“断崖式”下跌，新季中晚稻启动托市收购仍是大概率事件。由于中晚稻托市收购在时间和执行标准上全面收窄，预计托市收购量将低于上年水平。后期随着中籼稻上市量增加，国储、地储纷纷入市收购，普通中籼稻价格将回升至托市价水平后窄幅波动，优质中籼稻较为紧俏，预计后期溢价空间较大。